Che cos’è il Valore Totale Bloccato (TVL)?

Quando gli investitori salvaguardano il loro patrimonio in azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e conti pensionistici per il lungo periodo, conservando il valore, garantiscono che il loro capitale sia ben protetto dalla volatilità del mercato a breve termine. Questo tipo di investimento salvaguarda un determinato ammontare di fondi fino al verificarsi di un evento o di una data stabiliti al momento dell'acquisto, il che significa che non sarà possibile accedere a questa somma prima di allora. L'investimento con valore bloccato offre tranquillità e un potenziale rialzo dei mercati nel tempo.

Inoltre, il blocco del valore può salvaguardare gli investitori dalle turbolenze del mercato e dalle potenziali perdite. In sostanza, offre una protezione per l'investimento iniziale e garantisce all'investitore il mantenimento di una certa quantità di ricchezza.

Le attività della Defi comprendono i ricavi e gli interessi derivanti da servizi standard come i prestiti, le scommesse e i pool di liquidità forniti sotto forma di contratti intelligenti. Il TVL nelle scommesse è un segnale eccellente per gli investitori che cercano di sostenere le piattaforme DeFi con le maggiori ricompense. Si tratta del valore totale registrato nei protocolli di scommessa della DeFi, costituito dagli asset piazzati nelle scommesse.

Negli ultimi due anni TVL ha registrato un'espansione e una crescita notevoli, passando da un valore di mercato iniziale di 400 milioni di dollari a una stima di oltre 2 miliardi di dollari entro il 2022. Ciò è dovuto in parte all'apertura di nuovi uffici in tutto il mondo e all'assunzione di centinaia di dipendenti. Il rapido successo dell'azienda può essere in gran parte attribuito alla sua leadership competente, alle soluzioni tecnologiche all'avanguardia e alla dedizione alla soddisfazione dei clienti.

Con le aziende che oggi sono alla ricerca di progressi tecnologici efficienti che rivoluzionino le loro operazioni, TVL si distingue come un'organizzazione che continua il suo percorso verso l'innovazione, assicurando al contempo la fedeltà dei clienti attraverso un servizio eccellente.

Mentre il termine “TVL” è semplicemente definito come l'intero valore delle criptovalute detenute in uno smart contract, alcune variabili possono avere un impatto sulla valutazione dei progetti DeFi.

I depositi, i prelievi e l'importo detenuto dal protocollo non sono gli unici fattori che sostengono il valore del TVL. Il TVL è anche influenzato dalle variazioni di valore della valuta fiat o del token nativo. Il TVL di un protocollo può essere denominato nella criptovaluta del progetto, il che significa che è influenzato dal suo valore. Se il valore della criptovaluta del progetto crolla, anche il TVL del protocollo diminuirà.

Per funzionare, le piattaforme DeFi hanno bisogno di capitali da depositare come garanzia per il credito o la liquidità nei pool di trading. Il TVL è significativo perché indica l'influenza del denaro sui profitti e l'utilità delle app DeFi per trader e investitori.

Un aumento del TVL è spesso seguito da un aumento della liquidità, della popolarità e dell'utilizzo della piattaforma DeFi. Questi fattori lavorano insieme per garantire il successo del progetto. Quando il TVL sale, più denaro viene bloccato nei protocolli DeFi; al contrario, quando il TVL scende, meno denaro è disponibile e i rendimenti sono più bassi.

Le piattaforme di analisi dei dati, come Defi Pulse e DefiLlama, possono fornire informazioni dettagliate sul numero di asset crittografici che sono stati garantiti nei loro smart contract. Questi dati possono essere utilizzati per stimare la quota di mercato detenuta dai diversi protocolli Defi.

I membri della rete Defi Pulse devono sapere che la piattaforma si limita a tenere traccia dei contratti di protocollo intelligenti sulla blockchain di Ethereum prendendo in considerazione la quantità totale di token Ether ( ETH ) e ERC-20. DefiLlama, invece, misura il TVL calcolando il saldo complessivo di ogni catena insieme a tutte le altre catene Defi o il rapporto TVL di ogni piattaforma.

Poiché vengono create continuamente nuove tecniche basate sulla blockchain, può essere difficile determinare un TVL preciso per il mercato complessivo e stabilire se una specifica piattaforma Defi sia una scelta sicura per gli utenti finali.

I protocolli con un TVL di 1 miliardo di dollari creano una promessa implicita di affidabilità e sostenibilità. Un team di sviluppo forte, oltre a casi d'uso pratici per gli investitori e i collaboratori, aprono ulteriormente la strada a un aumento della domanda, che in ultima analisi si traduce in una maggiore capitalizzazione di mercato per il progetto nel suo complesso.

Tuttavia, bisogna essere cauti nei confronti dei protocolli DeFi con TVL (Total Value Locked) inferiori a 1. D'altro canto, bisogna prestare attenzione ai rendimenti elevati dei sistemi DeFi a basso TVL; potrebbero essere stratagemmi di marketing utilizzati da nuove piattaforme che cercano di guadagnare quote di mercato. Potrebbero anche essere delle truffe, dato che pochi o nessun partecipante ha ancora affidato loro il proprio patrimonio.

Per valutare il rischio di una piattaforma non basta osservare il suo Valore Totale Bloccato (TVL). È essenziale confrontarlo con altre metriche critiche, come gli utenti attivi giornalieri (DAU) e le transazioni al giorno (TXD). Anche il rapporto TVL/capitalizzazione di mercato è significativo. Se il TVL è vicino a

Per calcolare il TVL di un progetto, occorre innanzitutto trovare la capitalizzazione di mercato moltiplicando l'offerta del progetto DeFi per il prezzo corrente. Quindi, dividere questo numero per l'offerta massima in circolazione per ottenere il TVL.

Il rapporto TVL viene calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato totale dell'asset bloccato per il valore complessivo del blocco. Il rapporto TVL si ottiene dividendo la capitalizzazione di mercato totale di un asset bloccato per il suo valore complessivo. Il rapporto TVL può aiutare a determinare se un asset è sottovalutato o meno dalla DeFi.

Il Bitcoin (BTC) è la criptovaluta più popolare con il più alto valore totale bloccato (TVL). Al 2021, il TVL del Bitcoin ammonta a circa 1.200 miliardi di dollari. Anche Ethereum (ETH), la seconda criptovaluta più popolare, ha un TVL elevato, pari a circa 170 miliardi di dollari nel 2021. Altre criptovalute di grandi dimensioni con un elevato TVL sono Tether (USDT) (41 miliardi di dollari), Binance Coin (BNB) (35,3 miliardi di dollari), Polkadot (DOT) (34 miliardi di dollari). Anche Litecoin (LTC) e Cardano (ADA) hanno un TVL significativo di 14 e 11,4 miliardi di dollari.

DefiLlama ha recentemente riferito che il settore delle piattaforme Defi sta vivendo una crescita senza precedenti, con un valore di mercato che passa da soli 630 milioni di dollari all'inizio del 2020 a ben 172 miliardi di dollari entro il primo trimestre del 2022. Questa impennata significativa dimostra il successo incrollabile del settore e il suo notevole potenziale di espansione futura.

L'ingresso del braccio esecutivo della SEC per le criptovalute ha provocato enormi cambiamenti nel mercato. Nonostante gli alti e bassi, il Bitcoin continua a distinguersi come leader. Un esempio? Quando ha toccato il fondo a $3000 per qualche tempo nel febbraio 2018 – per poi risalire poco dopo sopra i $4000! La sua resilienza continua a stupirci tutti.

Dall'inizio del 2020, Ethereum ha registrato un notevole aumento del costo per unità, passando da 127 dollari a circa 500 dollari a maggio: una crescita del 300%! Questa fenomenale impennata dimostra che Ethereum è una delle criptovalute più affidabili e attendibili del mercato attuale. ETH occupa il secondo posto per la più grande valuta virtuale in termini di capitalizzazione di mercato: un'ulteriore prova, se ce ne fosse bisogno, che questo importante asset digitale è destinato a rimanere.

Ethereum è stata la rete TVL DeFi più popolare nel 2022, rappresentando circa la metà del mercato DeFi globale.

Se ve lo state chiedendo, la rete Ethereum DeFi è composta da circa 500 protocolli. Il suo TVL è di ben 73 miliardi di dollari, pari al 64% della quota di mercato. Rispetto ai malnutriti 8,74 miliardi di dollari di BNB Smart Chain e al misero 7,7% di quota di mercato, ai miseri 5,21 miliardi di dollari di Avalanche e al misero 4,5% di quota di mercato di Solana.

0,614 miliardi di dollari e una quota di mercato dello 0,53%, il più piccolo dei TRON

5.760 milioni di dollari per un misero 050% di mercato.

L'animazione di TVL è semplice da capire e comprendere. Mostra l'intero mercato della DeFi in termini di TVL, espresso in dollari USA, con il movimento percentuale attuale e una criptovaluta più dominante.

L'osservazione che Ethereum ha il maggior numero di valori totali bloccati tra tutte le catene suggerisce che probabilmente è la rete più frequentata dalle criptovalute della DeFi. Il TVL, o valore totale bloccato, è una metrica decisiva per giudicare la crescita e la salute del mercato. Tuttavia, è importante notare che, sebbene un balzo del TVL indichi spesso circostanze positive all'interno di un mercato, non si dovrebbe attribuirgli troppo credito come unico obiettivo.

Il valore degli asset bloccati può essere volatile, soprattutto quando si tratta del prezzo di Ethereum (ETH). Il prezzo dell'ETH è stato influenzato dall'aumento della volatilità sia in senso positivo che negativo. Partendo dal prezzo dell'ETH, che è quello in cui risiede la maggior parte degli asset sulla piattaforma, la volatilità è una delle opzioni principali che possono influenzare in modo significativo il TVL.

Il 12 febbraio 2018, ETH ha raggiunto l'impressionante picco di 13,92 miliardi di dollari di valore totale bloccato all'interno dei suoi contratti intelligenti basati sulla blockchain – un nuovo massimo per la seconda criptovaluta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato. Questo sottolinea la continua crescita del settore della finanza decentralizzata (DeFi) costruita su Ethereum.

Poiché i servizi della DeFi sono decentralizzati e privi di fiducia, il denaro può spostarsi rapidamente da un conto all'altro, dando luogo a calcoli di liquidità errati. Il TVL, come qualsiasi altro indicatore, indica solo le circostanze del mercato e non dovrebbe essere usato come base per decisioni di investimento a causa delle sue limitazioni e approssimazioni.

Gli swap tra TVL e Bitcoin sono generati in blocchi dalla rete Bitcoin. Questo può essere fatto in qualsiasi momento, portando ulteriore liquidità all'ecosistema. L'aggiunta di ulteriori pool di liquidità per incoraggiare gli utenti a depositare e bloccare più monete sulla piattaforma è una pratica comune tra i progetti di criptovalute che desiderano incrementare il TVL. Un altro modo per aumentare il TVL è quello di fissare tassi di prestito adeguati per stimolare i coltivatori a contrarre prestiti e ad acquistare più beni.

Lo staking è il processo che consiste nel bloccare le criptovalute in un portafoglio per supportare le transazioni e la sicurezza della blockchain e nel ricevere una ricompensa per questo. Il valore totale intrappolato nel protocollo grazie allo staking viene calcolato sulla durata del periodo di vesting. I caveau consentono agli utenti di conservare le criptovalute in modo simile ai portafogli, ma aggiungono ulteriori passaggi prima di consentire il prelievo immediato. Persone fidate devono essere online per confermare una transazione e il processo si svolge solitamente nell'arco di diversi giorni.

Una volta creato un caveau, si applicano procedure di prelievo sicure e il protocollo controlla i prelievi non autorizzati dal caveau durante il giorno. I pool di liquidità sono criptovalute conservate in contratti intelligenti per fornire liquidità agli scambi decentralizzati.

I pool offrono un modo più rapido di negoziare, eliminando la necessità di far incontrare acquirenti e venditori. Invece di aspettare che qualcuno compri o venda quello che avete, potete utilizzare un pool di liquidità esistente. Chi contribuisce con la propria liquidità ne trae profitto e contribuisce ad aumentare il TVL.

Quando il TVL si trova in progetti come Uniswap, in cui ha attività nei pool di liquidità del progetto, il valore può aumentare drasticamente durante i rialzi dei prezzi e dare false aspettative di afflusso di attività e disponibilità di liquidità.

Il TVL aumenta quando il prezzo di un asset digitale sale, a dimostrazione della crescente popolarità della rete. Ethereum è uno dei principali motori del TVL perché la maggior parte dei contratti intelligenti e delle app DeFi sono costruiti su di esso. Lo svantaggio del TVL è che tende a sopravvalutare gli asset in un mercato toro e che fa la stessa cosa in caso di pressione ribassista.

Questo rapporto viene utilizzato per confrontare il valore totale bloccato in un progetto con la sua capitalizzazione di mercato. Se il rapporto TVL/market cap è elevato, indica che il deposito a garanzia potrebbe detenere la maggior parte della capitalizzazione di mercato del progetto, il che potrebbe portare a una manipolazione dei prezzi. Un rapporto TVL/marketcap basso può significare che il progetto non è utilizzato da molti.

Il monitoraggio del Valore Totale Bloccato (TVL) di un progetto può essere effettuato in diversi modi. I block explorer come DeFi Pulse e Code Data sono i metodi più utilizzati per accedere rapidamente ai dati in tempo reale sulle cifre TVL. Inoltre, le borse di criptovalute dispongono in genere di un'interfaccia di programmazione delle applicazioni che offre anche informazioni sul TVL. Con queste diverse opzioni a disposizione, sarete sempre aggiornati su quanto valore è bloccato in un determinato progetto!

Sebbene il TVL sia certamente un parametro utile per misurare il successo di un determinato progetto, non dovrebbe essere considerato in modo isolato. È utile prendere in considerazione anche altre misure, come gli utenti attivi, il volume delle transazioni e l'attività degli sviluppatori, per valutare la solidità di un'impresa. In questo modo si può avere una migliore comprensione dei suoi progressi e della sua potenziale longevità.

A settembre 2020, la rete Ethereum ha il più grande TVL con oltre 13 miliardi di dollari bloccati nei protocolli DeFi. Altre reti TVL di grandi dimensioni sono TRON, EOS e Polkadot.

Le criptovalute TVL possono sia aumentare la domanda di un asset digitale, sia sopravvalutare gli asset in un mercato rialzista. Quando un numero maggiore di persone utilizza un progetto, la domanda del token nativo di quel progetto aumenta; ciò si traduce in un aumento generale del prezzo. Tuttavia, la TVL può anche gonfiare i prezzi durante i periodi rialzisti fino al punto di manipolarli.

Ci sono diversi modi in cui i progetti di criptovaluta possono aumentare il TVL:

• fornendo liquidità ai pool di liquidità
• mettendo in quarantena i beni in caveau
• aumentando il prezzo del token nativo del progetto
• sopravvalutando gli asset in un mercato toro.

Fornire liquidità ai pool di liquidità è un ottimo modo per aumentare il TVL. I fornitori di liquidità percepiscono una commissione per la fornitura di liquidità, che contribuisce al TVL del progetto. Inoltre, la quarantena degli asset nei caveau li protegge dalla volatilità dei prezzi e aumenta il TVL del progetto. Infine, l'aumento del prezzo del token nativo del progetto attira nuovi utenti e aumenta il TVL.

In conclusione, il TVL è uno strumento prezioso per misurare l'avanzamento del progetto, ma non deve essere considerato la metrica più critica. È altrettanto fondamentale esaminare altre metriche, come gli utenti attivi, il volume delle transazioni e le azioni degli sviluppatori, per percepire con precisione il successo di un progetto. Durante i mercati toro, quando i prezzi sono floridi, il TVL può far sì che i valori delle attività siano esagerati rispetto al loro reale prezzo di mercato.