BlackRock + l’élite di Wall Street: la nuova era dell’ETF sul Bitcoin!

Il 5 aprile BlackRock, una potenza globale della gestione patrimoniale, ha apportato un importante aggiornamento al suo prospetto per un fondo negoziato in borsa (ETF) sul Bitcoin, annunciando l'inclusione di cinque importanti istituzioni di Wall Street come nuovi partecipanti autorizzati all'iniziativa.

I nuovi partecipanti all'ETF sono ABN AMRO Clearing, Citadel Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs e UBS Securities. L'aggiornamento è stato ufficializzato attraverso un emendamento alla dichiarazione di registrazione S-1 di BlackRock depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.

L'ETF aveva già visto la partecipazione di altre importanti istituzioni finanziarie, tra cui JPMorgan Securities, Jane Street Capital, Macquarie Capital e Virtu Americas, il che evidenzia il crescente interesse e la diversità tra le entità finanziarie coinvolte in questo innovativo prodotto finanziario.

Il ruolo dei partecipanti autorizzati nel quadro dell'ETF Bitcoin è di fondamentale importanza. Questi partecipanti hanno la capacità di creare e riscattare azioni dell'ETF. Questo processo è parte integrante delle dinamiche operative dell'ETF e comporta lo scambio di azioni dell'ETF con un paniere di titoli che rispecchiano le partecipazioni dell'ETF o con denaro contante, garantendo la liquidità e la stabilità del mercato.

Eric Balchunas, analista esperto di Bloomberg, interpreta l'inclusione di questi nuovi attori significativi come un'indicazione del loro crescente interesse per il settore delle criptovalute. Ciò suggerisce anche una ritrovata disponibilità di questi colossi finanziari a legarsi pubblicamente a imprese così innovative e potenzialmente lucrative.

Per rispondere alle preoccupazioni legate alla manipolazione del mercato, la SEC ha sostenuto un meccanismo di creazione e rimborso in contanti per gli ETF Bitcoin. A differenza del tradizionale modello in-kind, che prevede la gestione diretta degli asset sottostanti da parte degli operatori di mercato, questo approccio basato sul contante è pensato per arginare le potenziali manipolazioni dei prezzi infragiornalieri.

Questa misura preventiva, inizialmente proposta da gestori patrimoniali come Hashdex, è stata poi adottata da altri gestori patrimoniali leader, tra cui titani del settore come BlackRock, ARK Invest e Grayscale, nei loro documenti normativi.

L'attività di trading per gli ETF Bitcoin ha registrato un'impennata significativa nel mese di marzo, con volumi di trading che hanno raggiunto l'incredibile cifra di 111 miliardi di dollari. Tuttavia, nonostante questa impennata, vi sono indicazioni che la domanda di questo prodotto finanziario innovativo potrebbe stabilizzarsi. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock rimane una forza dominante in termini di volume di scambi e di patrimonio gestito in questo spazio.

Al 1° aprile, il patrimonio di IBIT era di 17,6 miliardi di dollari, in testa alla classifica davanti a concorrenti come Grayscale e Fidelity, secondo i dati di BitMEX Research. Questo sviluppo sottolinea il ruolo centrale di BlackRock nel dare forma al fiorente mercato degli ETF su Bitcoin.