BlackRock: Bitcoin è il Diversificatore di Investimenti Definitivo

Gli autori esaminano le performance di Bitcoin negli ultimi 15 anni e confrontano le sue caratteristiche distintive con quelle di altre classi di asset. Sottolineano che i fondamentali di Bitcoin sono diversi dalla maggior parte degli investimenti tradizionali e, in alcuni casi, si muovono addirittura in direzione opposta.

Nonostante la reputazione di Bitcoin per la sua volatilità, ha storicamente sovraperformato le principali classi di asset. Per questo motivo, alcuni investitori lo vedono come un potenziale scudo contro l'instabilità finanziaria e geopolitica globale.

Bitcoin si distingue per alcune caratteristiche chiave. Ha un'offerta limitata a 21 milioni di unità, il che significa che non ci saranno mai più di questa quantità in circolazione. Inoltre, consente transazioni internazionali e opera senza la necessità di approvazione da parte di alcuna autorità centrale, noto come “senza permesso”. Queste qualità rendono Bitcoin un'alternativa credibile ai sistemi monetari tradizionali, che di solito si basano su istituzioni centralizzate come banche e governi.

La ricerca di BlackRock sottolinea anche la bassa correlazione a lungo termine di Bitcoin con asset tradizionali come obbligazioni e azioni. In termini di investimento, la correlazione misura come si muovono gli asset diversi in relazione l'uno con l'altro. La bassa correlazione di Bitcoin significa che i suoi movimenti di prezzo sono spesso indipendenti dalle fluttuazioni di azioni e obbligazioni. Questa caratteristica lo rende particolarmente prezioso per la diversificazione.

Storicamente, Bitcoin ha offerto rendimenti più elevati nel tempo. Negli ultimi dieci anni, Bitcoin ha sovraperformato tutte le principali classi di asset in sette degli ultimi dieci anni, con guadagni annuali superiori al 100% in quegli anni di successo. Tuttavia, è importante notare che Bitcoin ha anche subito notevoli cali. Ci sono state quattro occasioni in cui il suo prezzo è sceso di oltre il 50%, evidenziando i potenziali rischi.

Il rapporto descrive Bitcoin come un asset “non sovrano”, il che significa che non è legato a un governo o a un'economia specifica. È anche decentralizzato, il che significa che nessuna entità singola, come un governo o una banca centrale, ha il controllo su di esso. Questa decentralizzazione potrebbe rendere Bitcoin un'alternativa agli asset finanziari convenzionali.

Secondo BlackRock, l'indipendenza di Bitcoin dalle condizioni economiche di un singolo paese o dai sistemi centralizzati potrebbe renderlo più affidabile durante crisi economiche su larga scala. Queste crisi includono il collasso delle banche, le svalutazioni valutarie, le recessioni e altri rischi sistemici che colpiscono i sistemi finanziari tradizionali.

Il documento afferma:

Il documento esplora anche Bitcoin come potenziale alternativa al dollaro statunitense. Questo punto di vista deriva dalle crescenti preoccupazioni tra gli investitori riguardo ai crescenti deficit e ai livelli di debito federale negli Stati Uniti. Preoccupazioni simili esistono in altri paesi che affrontano alti livelli di debito pubblico.

Gli autori evidenziano che, negli ultimi cinque anni, alcuni investitori si sono rivolti a Bitcoin come “porto sicuro” durante i periodi di incertezza economica globale. Durante tali crisi, gli investitori cercano tipicamente asset che ritengono manterranno o aumenteranno di valore quando gli investimenti tradizionali stanno diminuendo.

Agendo sia come copertura che come asset alternativo, Bitcoin è visto da alcuni come una salvaguardia contro i rischi nel sistema finanziario tradizionale. La sua natura unica e le sue performance storiche lo hanno reso un punto di interesse per gli investitori che cercano di diversificare i propri portafogli. Tuttavia, il documento nota anche che gli investitori potenziali dovrebbero considerare attentamente i rischi, inclusa la storia di alta volatilità di Bitcoin e la possibilità di bruschi cali di prezzo.