Il Bitcoin pre-salita ai massimi storici: è possibile?

Il dimezzamento del Bitcoin è uno degli eventi più attesi e d'impatto nell'ambito delle criptovalute. Questo evento serve a limitare l'afflusso di nuove monete in circolazione dimezzando la ricompensa che i minatori ricevono per l'elaborazione dei blocchi, riducendo così l'offerta complessiva.

Questa riduzione dell'offerta, se associata a una domanda sostenuta o in crescita, si traduce tipicamente in una pressione al rialzo sui prezzi, secondo i principi economici di base. Molti investitori considerano gli eventi di dimezzamento come potenziali catalizzatori di cicli di mercato rialzisti.

Tuttavia, il panorama attuale si discosta dai cicli di mercato convenzionali. A differenza dei casi precedenti, in cui le impennate dei prezzi seguivano gli eventi di dimezzamento con margini significativi, il Bitcoin si trova ora a breve distanza dai suoi precedenti massimi storici anche prima dell'arrivo del dimezzamento. Questa deviazione dalla norma solleva interrogativi sui fattori che influenzano la domanda e l'offerta nel 2024.

Uno sviluppo degno di nota è l'iniezione di liquidità della Cina nell'economia globale nel tentativo di stabilizzare i mercati finanziari. Inoltre, l'emergere di nuovi fondi negoziati in borsa per il Bitcoin spot (ETF) sta esercitando un impatto sostanziale sulla domanda e sui flussi netti.

Questi ETF, guidati dalla domanda di azioni da parte degli investitori, richiedono l'acquisto di quantità corrispondenti di Bitcoin. I dati recenti indicano un'impennata sostanziale negli acquisti di ETF, con una domanda che supera di gran lunga la produzione giornaliera di nuovi BTC da parte dei minatori.

Se la tendenza attuale persiste, con gli ETF che assorbono una quantità di Bitcoin esponenzialmente superiore a quella che viene estratta, l'imminente evento di dimezzamento di aprile potrebbe aggravare ulteriormente la carenza di offerta. Con l'offerta che diminuisce e la domanda che rimane robusta, lo squilibrio suggerisce uno scenario potenziale in cui i prezzi potrebbero salire alle stelle.

Questa impennata della domanda si riflette nel Relative Strength Index (RSI) mensile del Bitcoin, che ha superato la soglia chiave rialzista di 70, indicando condizioni di ipercomprato. Sebbene sia tradizionalmente considerato un segnale di potenziale correzione del mercato, i precedenti storici suggeriscono che il Bitcoin può rimanere in condizioni di ipercomprato per periodi prolungati durante i forti rialzi.

In particolare, i casi in cui l'RSI è salito sopra 70 hanno spesso coinciso con significative impennate dei prezzi, con guadagni superiori al 40% in un solo mese.
Poiché il Bitcoin continua a sfidare le norme di mercato convenzionali e a mostrare dinamiche di prezzo senza precedenti, si prospetta un anno potenzialmente trasformativo, in cui il potenziale di prezzo deve ancora essere sfruttato appieno.