Cosa sono i contratti future perpetui?
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Scritto da
Rahul Nambiampurath - Aggiornato 2024-07-02 12:16:48
Indice dei contenuti
- Vi siete mai chiesti come sfruttare la potenza dei derivati delle criptovalute?
- Siete curiosi di conoscere i dettagli dei contratti futures?
- Siete curiosi di conoscere i contratti futures sulle criptovalute e il loro funzionamento? Scoprite i fondamenti di questa redditizia forma di trading.
- Siete curiosi di conoscere gli swap a tempo indeterminato e le loro caratteristiche? Se è così, vi spiegheremo come funzionano esattamente questi scambi.
- Come funzionano i tassi di cambio?
- Come funzionano gli swap a tempo indeterminato?
- Il margine iniziale è la somma di denaro necessaria per aprire una posizione.
- Che cos'è la liquidazione?
⚡️ Cosa sono i futures perpetui crypto ftx?
I contratti perpetui sono spesso offerti dalle borse dei cripto-derivati e funzionano in modo simile ai contratti a termine.
⚡️ Per quanto tempo si possono detenere i futures perpetui di Binance?
Un contratto flessibile è un tipo di contratto future che non ha una data di scadenza, a differenza della forma tradizionale di future. In questo modo è possibile mantenere aperti i propri investimenti in modo sicuro per tutto il tempo desiderato.
⚡️ Cosa succede quando un contratto futures scade?
Quando un contratto future giunge al termine, la stanza di compensazione collega il detentore della posizione lunga con il detentore della posizione corta. Il sottostante viene trasferito dalla posizione corta a quella lunga.
⚡️ I futures sono redditizi?
I futures sono un prezioso strumento finanziario che consente agli investitori di trarre vantaggio dai movimenti previsti del prezzo del petrolio. Poiché il rischio di negoziazione è dieci volte superiore a quello di un'azione tipica, possono essere acquistati da qualsiasi investitore con un capitale minimo e un'esperienza di trading piuttosto volatile. Inoltre, i prezzi dei futures tendono a fluttuare maggiormente rispetto ai tassi a pronti o in contanti.
I futures sono un prezioso strumento finanziario che consente agli investitori di trarre vantaggio dai movimenti previsti del prezzo del petrolio. Poiché il rischio di negoziazione è dieci volte superiore a quello di un'azione tipica, possono essere acquistati da qualsiasi investitore con un capitale minimo e un'esperienza di trading piuttosto volatile. Inoltre, i prezzi dei futures tendono a fluttuare maggiormente rispetto ai tassi a pronti o in contanti.
Le swaption perpetue sono un tipo di derivato che è diventato più popolare tra i trader di criptovalute negli ultimi anni.
Gli swap perpetui sono stati introdotti nel maggio 2016 e consentono ai trader di aprire posizioni molto ampie con un deposito minimo. Questo schema è molto allettante per molti, in quanto offre la possibilità di ottenere grandi rendimenti su lievi fluttuazioni; tuttavia, comporta anche enormi rischi.
Vi siete mai chiesti come sfruttare la potenza dei derivati delle criptovalute?
I derivati sono strumenti finanziari che riflettono il valore di un'attività nella sua essenza.
Gli swap aperti sono una forma di contratto derivato che consente di scommettere sul valore di una merce mentre è ancora in vigore.
Con un contratto a termine, gli investitori possono speculare sul valore futuro delle criptovalute impegnandosi ad acquistarle o venderle a una data e a un prezzo concordati. Le opzioni offrono agli acquirenti la possibilità di trarre vantaggio dai movimenti del mercato senza alcun obbligo; possono acquistare o vendere attività a un costo predeterminato in un momento prestabilito.
Utilizzando i derivati sulle criptovalute, i trader possono trarre profitto dalle variazioni di prezzo degli asset digitali senza doversi preoccupare delle minacce alla sicurezza o delle complessità legate alle criptovalute.
Se state cercando di espandere il vostro portafoglio con le criptovalute, l'acquisto di un asset è un modo per farlo, mentre il trading di un prodotto derivato può essere un'altra strada da prendere in considerazione. L'acquisto di asset è il metodo utilizzato nel primo scenario.
Quando si acquista un asset digitale da una borsa, la quantità di quell'asset deve essere consegnata immediatamente e rimanere in possesso dell'utente fino a quando non viene venduta con un profitto o una perdita. Questa operazione viene anche definita “trading a pronti”.
Il trading di cripto-derivati, invece, non richiede che l'investitore abbia alcun bene. Invece di detenere beni reali, i trader di derivati acquistano e vendono semplicemente contratti digitali.
Siete curiosi di conoscere i dettagli dei contratti futures?
I contratti futures sono accordi finanziari tra due persone per lo scambio di un'attività a un determinato prezzo futuro. I contratti futures sono uno strumento prezioso che consente a due parti di negoziare e accordarsi su un prezzo predeterminato per qualsiasi attività.
Sebbene la durata dei contratti future vari, ogni contratto ha una data di regolamento predeterminata. Prima che due parti possano formare un contratto future su criptovalute, devono concordare quando l'accordo terminerà.
Consideriamo un contratto futures per il Bitcoin; questo contratto è valido ed efficace per tre mesi dal giorno dell'emissione.
Siete curiosi di conoscere i contratti futures sulle criptovalute e il loro funzionamento? Scoprite i fondamenti di questa redditizia forma di trading.
Se il bitcoin è pari a 40.000 dollari e Alice è un trader di cripto-derivati che ritiene che il valore aumenterà entro aprile, allora…
Può scommettere su questa opportunità stipulando un accordo con l'intesa che sarà in grado di ottenere 1 BTC per 40.000 dollari al mese. Tutto ciò che deve fare ora è aprire contratti futures su bitcoin che mostrino cumulativamente la sua intenzione di pagare 40.000 dollari per 1 BTC il mese prossimo, indipendentemente da quanto sia alto o basso il prezzo del mercato a pronti.
Dall'altra parte di questo accordo, Bob ritiene che il prezzo del bitcoin scenderà sotto i 40.000 dollari alla data di regolamento. Il mese prossimo venderà ad Alice 40.000 dollari di contratti. In altre parole, mentre Alice “brama” i bitcoin, Bob li “shorta”.
Se il prezzo del bitcoin dovesse salire a 45.000 dollari al momento della scadenza del contratto, Alice ne trarrà vantaggio perché acquisterà BTC da Bob con uno sconto. Se, invece, il prezzo dovesse scendere sotto i 40.000 dollari il giorno del regolamento, invece di salire, Alice acquisterebbe bitcoin da Bob a un tasso più alto rispetto ai prezzi di mercato attuali, con una perdita sostanziale.
Gli swap perpetui sono regolati in contanti, il che significa che Alice e Bob non hanno bisogno di possedere bitcoin. Tutto ciò che devono fare è aprire una posizione e attendere il movimento del prezzo.
Siete curiosi di conoscere gli swap a tempo indeterminato e le loro caratteristiche? Se è così, vi spiegheremo come funzionano esattamente questi scambi.
Un open-ended swap è simile a un contratto futures, in quanto consente agli investitori di scommettere sui futuri aumenti di prezzo delle criptovalute. La differenza principale è che, a differenza di un normale contratto futures, gli open-ended swap non hanno una data di scadenza.
In precedenza, i trader dovevano chiudere e riaprire regolarmente una posizione lunga o corta per mantenere la stessa esposizione. In altre parole, questo elimina la necessità di ripetere continuamente un'operazione long o short. Di conseguenza, i contratti perpetui devono essere prezzati rispetto ai prezzi a pronti delle attività sottostanti. Poiché i prezzi dei futures convergono l'uno verso l'altro all'avvicinarsi della data di regolamento, si dice che gli swap aperti abbiano una “relazione inversa” con i prezzi a pronti.
Il meccanismo del tasso di finanziamento, utilizzato dalle borse per collegare il prezzo degli swap perpetui, ne è un esempio. Questo sistema bilancia le posizioni corte e lunghe degli swap perpetui incentivandole o vietandole. Si tratta di uno sconto o di un onere che aiuta a bilanciare l'interesse complessivo per i lati corti e lunghi dei contratti aperti.
Come funzionano i tassi di cambio?
Il meccanismo del tasso di finanziamento mantiene il prezzo dei contratti future perpetui in linea con i valori di mercato delle attività sottostanti che tracciano, garantendo che il valore di un contratto swap perpetuo sia uguale o inferiore a quello del bitcoin ogni giorno.
Il tasso di finanziamento è la differenza tra i tassi di interesse delle posizioni lunghe e corte. Se ci sono più short che long, il tasso di finanziamento sarà positivo, il che significa che i long dovranno pagare una commissione agli short.
Le borse utilizzano un indicatore di prezzo fluttuante per decidere se gli operatori long o short debbano pagare commissioni o ottenere sconti. Il tasso di finanziamento è positivo quando il prezzo spiegabile dello swap perpetuo è superiore al prezzo spot degli asset digitali.
Ai trader long viene addebitata una piccola commissione da chi vende loro il contratto. La commissione viene utilizzata per pagare gli interessi che il trader deve sulla sua posizione corta. Se il tasso di finanziamento è negativo, saranno gli short a dover pagare una commissione ai long.
Un tasso di finanziamento negativo è associato a uno swap aperto che viene scambiato al di sotto del prezzo a pronti dell'attività sottostante. Coloro che hanno posizioni corte in swap aperti dovranno pagare coloro che hanno posizioni lunghe, come nell'esempio precedente.
Tutto dipende dalla dimensione della posizione di ciascun trader. Ad esempio, se il tasso di finanziamento dello swap perpetuo BTC/USD è pari a +0,010%, un trader che desidera ricevere questo particolare swap perpetuo da 40.000 dollari dovrà pagare una commissione di 4 dollari = (40.000 dollari) x 0,010%. La commissione di finanziamento viene pagata a intervalli specifici. In alcune borse, il ciclo di finanziamento viene applicato ogni otto ore.
Come funzionano gli swap a tempo indeterminato?
I trader possono acquistare bitcoin vendendo swap aperti a se stessi in futuro per ottenere un profitto. Alice, ad esempio, acquista due swap perpetui BTC/USD con 80.000 dollari di garanzia. Di conseguenza, ogni swap perpetuo BTC/USD vale 40.000 dollari.
Alice spende 100.000 dollari in alcuni swap perpetui. Alla fine del mese, quando il prezzo del Bitcoin è salito a 50.000 dollari, Alice chiude la sua posizione. Su ogni swap perpetuo acquistato, otterrebbe un profitto di 10.000 dollari. I suoi profitti totali sarebbero di circa 20.000 dollari.
profitto = numero di swap perpetui * (prezzo corrente – prezzo di ingresso)
profitto = 2 * ($50.000 – $40.000)
profitto = 20 000 USD
Questo calcolo non tiene conto dei rendimenti di Alice, che sono determinati principalmente dai tassi di finanziamento. Le commissioni pagate e lo sconto che Alice ha ricevuto come parte del tentativo dell'exchange di ancorare lo swap perpetuo al prezzo spot del bitcoin determineranno il reddito di Alice.
Le opzioni flessibili a disposizione dei trader con gli swap a tempo indeterminato consentono ad Alice di aumentare le entrate. Ad esempio, può acquistare contratti perpetui per un importo doppio rispetto a quello inizialmente previsto.
Il margine iniziale è la somma di denaro necessaria per aprire una posizione.
Il margine iniziale è il valore minimo necessario per aprire una posizione con leva. Ad esempio, se si desidera acquistare 1.000 BNB con un margine iniziale di 100 BNB (con leva 10x), il primo deposito sarà pari al 10% del valore totale dell'ordine. In questo modo si collateralizza la posizione con leva.
Che cos'è la liquidazione?
Se il valore di ciò che utilizzate come garanzia scende al di sotto del margine di mantenimento, la borsa può richiedere la liquidazione del vostro conto. Il modo in cui ciò avviene varia a seconda della borsa valori utilizzata. In generale, tuttavia, il prezzo a cui avviene la liquidazione varia in base al livello di rischio e di leva finanziaria di ciascun utente (che si basa sul collaterale e sull'esposizione netta). Più consistenti sono i vostri investimenti, maggiore sarà il cuscinetto necessario per assorbire eventuali perdite.
Per evitare perdite indesiderate, è possibile chiudere le posizioni prima che il prezzo scenda dal valore minimo fissato dalla borsa o aggiungere ulteriori fondi al conto. In questo modo si amplifica il margine e si riduce la probabilità che una posizione venga chiusa forzatamente.
La sua garanzia in contanti oggi è di 160.000 dollari (o 4 swap perpetui BTC/USD), mentre la dimensione della sua posizione sarebbe di 160.000 dollari (o 4 swap perpetui BTC/USD) se utilizzasse una società come garanzia. In questo caso, Alice ha sfruttato il doppio effetto leva.
Supponiamo che il prezzo di chiusura di ogni swap perpetuo BTC/USD sia di 50.000 dollari e che lei venda quando questo avviene. Il suo profitto sarebbe di circa 40.000 dollari se chiude la sua posizione quando ogni swap perpetuo BTC/USD viene venduto a 50.000 dollari.
profitto = 4 * ($50.000 – $40.000)
profitto = 40.000 dollari
Sorprendentemente, alcune borse offrono ai trader una leva fino a 125x per aumentare i guadagni. Tuttavia, se la leva aumenta i profitti, aumenta anche le perdite. Se il prezzo degli swap perpetui scende del 50% rispetto al prezzo di partenza a cui Alice li ha acquistati utilizzando una leva 2x, si esporrebbe al rischio di liquidazione.
profitto = 4 * (20.000-40.000 dollari)
perdita = 80.000 dollari
Quando la perdita non realizzata di un trader è pari al margine depositato, la borsa chiuderà automaticamente la posizione. Di conseguenza, l'intero deposito andrà perso. Il margine e il trading con leva finanziaria comportano rischi significativi che non dovrebbero essere assunti dai principianti.
Sebbene i contratti swap open-ended siano rischiosi, sono interessanti per i trader perché si può scommettere sulle variazioni di prezzo delle attività digitali a breve o a lungo termine senza limiti di tempo. Un altro vantaggio degli swap open-ended rispetto ai normali SwapAgreement è che si può guadagnare anche quando il valore delle criptovalute scende.
Tuttavia, si consiglia ai trader di essere prudenti e di rivolgersi a un professionista prima di investire in criptovalute. Quando si opera con contratti swap aperti, il trader può perdere tutto il denaro investito se si utilizza la leva finanziaria.
