Cos’è un Rebase/Elastic Token e come funziona?

Una criptovaluta che ha un'offerta che regola il suo prezzo è chiamata token rebase o elastico. I token Rebase sono spesso collegati a un altro asset e, come le monete stabili, sono controllati da un algoritmo. Tuttavia, a differenza delle monete stabili, Rebase non fa affidamento sulle riserve, ma brucia i token in circolazione o ne crea di nuovi all'istante per mantenere il peg.

L'offerta di un token rebase è estremamente incerta, ma il suo prezzo tende a rimanere costante finché segue il valore di un altro asset.

I codici della maggior parte delle criptovalute non tengono conto del prezzo al momento della creazione, che determina il modo in cui vengono create nuove monete e distrutte quelle esistenti (conio e combustione). Quando un blocco viene verificato dai minatori di bitcoin, viene generato un nuovo bitcoin. Non c'è altro modo per creare un bitcoin e non c'è alcun metodo per eliminarlo. Il bitcoin è prodotto in modo tale da incoraggiare la partecipazione al mining e l'aggiunta di nuovi gettoni in circolazione, non la manipolazione del prezzo. Pertanto, il bitcoin è diverso da qualsiasi altro asset che lo ha preceduto.

Un esempio di token di rietichettatura è Ampleforth (AMPL). L'offerta della moneta viene cambiata ogni 24 ore per mantenere il prezzo vicino a 1 dollaro.

Il valore di ogni portafoglio che detiene AMPL aumenterà proporzionalmente al numero delle sue attività. Ciò implica che tutti possiedono la stessa quantità di AMPL. Le forze economiche fondamentali faranno scendere il prezzo verso l'obiettivo, man mano che verranno prodotti più token.

Al contrario, gli investitori più piccoli sono più suscettibili di commettere errori costosi. Quando il prezzo del Bitcoin scende al di sotto di un determinato livello, per i piccoli detentori di bitcoin si aprono tempi duri, che possono essere costretti a vendere i loro asset a prezzi stracciati. Sebbene il prezzo di ogni token AMPL si sia dimezzato, ci si può ancora aspettare di ricavare circa un dollaro per ogni token posseduto.

Monete da un dollaro che cadono. Successo, fortuna, denaro. Concetto di investimento. Utilizzabile per biglietti d'auguri, poster, volantini e brochure.

Il Doge Killer, noto anche come “dog killer” (LEASH) nell'ecosistema Shiba Inu, è stato creato per seguire il prezzo del dogecoin a un tasso di 1/1000. Ciò significa che se DOGE aumenta fino a 0,01 dollari, LEASH aumenterà il suo valore fino a 0,001 dollari – un guadagno impressionante! Da allora è diventato uno dei token di maggior successo di questo sistema e continua a offrire grandi opportunità a chi gli affida i propri investimenti.

Il prezzo di Dogekiller è salito a 0,35 dollari il 12 gennaio, quando la notizia della sua esistenza e del suo potenziale valore ha iniziato a diffondersi, prima di crollare a circa 0,05-0,06 dollari nei giorni successivi, quando le persone hanno venduto i loro token Dogekiller.

Questo ha permesso agli investitori in dogecoin di influenzare il prezzo dello Shiba inu senza dover investire direttamente nel token, attirando così più persone nel sistema.

Il progetto è stato infine chiuso, anche se i token LEASH non sono mai stati “ritirati”. Al contrario, ora sono una moneta di risparmio che viene regolata dalla domanda e dall'offerta, proprio come la maggior parte delle altre criptovalute.

Il prezzo di queste monete non cambierà perché lo farà l'offerta. I gettoni a fornitura elastica sono spesso paragonati alle Stablecoin, poiché hanno la reputazione di mantenere un valore costante. Nonostante le loro somiglianze, è importante notare che ci sono forti differenze tra i due.

Le Stablecoin sono valute che mantengono un valore stabile collegandole al prezzo di un'altra merce nel mondo reale. Il tasso di crescita sostenibile per i token dell'offerta è determinato dal prezzo target, che viene stabilito attraverso l'offerta variabile nel tempo di token.

Elastos utilizza la stessa architettura di base delle monete stabili, con l'eccezione che i token di fornitura elastica non cercano necessariamente di eliminare la volatilità. Piuttosto che cercare di sopprimerla, si sforzano di abbassarne il valore al livello che realizzerebbe le loro intenzioni per il token.

L'offerta complessiva del progetto viene modificata per garantire che quando il prezzo aumenta, aumenta anche la quantità fornita. Quando l'offerta aumenta, il valore di ciascun gettone diminuisce.

Allo stesso modo, quando il prezzo diminuisce, diminuisce anche l'offerta complessiva del progetto, con conseguente aumento del prezzo. Come si può notare, questo

Investire in token a prezzo elastico può essere rischioso, in quanto la probabilità di incorrere in perdite è più elevata. È vero che si possono ottenere rendimenti migliori, ma ciò comporta il rischio di una maggiore perdita finanziaria. Se il prezzo di un token diminuisce e successivamente viene ri-quotato a un costo inferiore, il vostro patrimonio netto potrebbe diminuire sia per l'inevitabile calo di valore sia per la necessità di acquistare altri token per azioni equivalenti.

Un altro svantaggio dell'investimento in token di fornitura elastica è che si tratta di un asset sperimentale, con la possibilità di errori di codifica nel codice del contratto intelligente del progetto.

Ecco alcuni esempi di token d'offerta elastici.

• Ampleforth (AMPL).
• Yam Finance (YM).
• Protocollo BASE (BASE)
• DEFI 100 (D100)

Quando il prezzo di un token elastico supera il suo target, si parla di relabel positivo. D'altra parte, quando il suo valore scende al di sotto dello stesso punto di riferimento, si parla di relabel negativo. Ad esempio, abbiamo 50 gettoni A con un prezzo target di rebase di 1 dollaro. Se il valore del gettone sale del 20% a 1,2 dollari e il rebase aumenta la quantità del 50%, allora la nuova offerta totale sarà di 75 A.

Quando i titolari di token di gestione esprimono il loro voto in una situazione di rietichettatura positiva, possono ottenere una parte dei profitti. Inoltre, una rietichettatura positiva non ha effetti negativi sui fornitori di liquidità o sui detentori di token.

Il prezzo target viene calcolato dai progetti, che stabiliscono un prezzo modesto del token come guida per avvicinarsi al valore previsto. Rebase rende i token a prezzo elastico un bene sintetico con un valore imprevedibile e un'offerta orientata alla stabilità. Per evitare lo sfruttamento del mercato, la quantità di gettoni creati è determinata dalla domanda e dall'offerta del mercato.

Il rebasing aumenta o riduce la quantità di valuta in circolazione direttamente all'indirizzo di un utente per stimolare la domanda. Le obbligazioni vengono acquistate e cambiate con un asset algoritmico in un modello di mercato che supporta il rapporto di asset.

Il terzo aspetto è lo stacking, in cui gli asset sono garantiti per fornire liquidità e incentivare la domanda. Gli utenti possono acquistare obbligazioni utilizzando le stablecoin, e gli accatastatori possono ottenere i token emessi ribasandoli. Piuttosto che affittare la liquidità, il processo di bonding dà ai protocolli il comando sulla maggior parte di essa.

Ampleforth è un asset sintetico che fornisce rendimenti non correlati nello spazio DeFi. AMPL impiega l'oracolo di Chainlink per la rietichettatura. Il prezzo obiettivo è di 1,009 dollari rispetto all'IPC 2019 in dollari USA, secondo il white paper. La ricarica avviene ogni giorno alle 2:00 UTC.

Il protocollo di base è collegato alla capitalizzazione complessiva del mercato delle criptovalute, al fine di tracciare le tendenze generali del mercato delle criptovalute. L'inclusione di una gamma più ampia di attività è vantaggiosa in quanto fornisce agli investitori un maggiore accesso. Il valore previsto del token sottostante è stato determinato su una piccola percentuale dell'intero mercato delle criptovalute, che è decentralizzato e resistente.

RMPL è stato derivato da AMPL e utilizza il ridimensionamento casuale con un prezzo obiettivo di $1. Il processo di ridimensionamento di un progetto non richiede più di due giorni. Quando il prezzo sale al di sopra di 1,05 dollari o scende al di sotto di 0,95 dollari, si attiva la procedura di ridimensionamento. A differenza di AMPL, che impiega eventi di arbitraggio come target

Il progetto Yam Finance è stato creato come sistema di scommesse, meccanismo di ricarica e sistema di gestione. La piattaforma acquista i token YCRV sotto forma di buon rebasing per la sua gestione della tesoreria. YAM viene aggiornato due volte al giorno, alle 8:00 UTC e alle 20:00 UTC, dando all'utente tutto il tempo necessario per regolare le proprie strategie di conseguenza. Nella versione iniziale è stata scoperta una falla che avrebbe potuto scontrarsi con il token YFI.

Di conseguenza, il protocollo ha promesso di consentire agli utenti di convertire i loro YAM in YAMv2. Al termine della verifica, gli utenti potranno scambiare i loro token con YAMv3 utilizzando uno smart contract.

Il prezzo previsto per REB (Reserve) è di 1 dollaro. Questo progetto all'avanguardia dovrebbe essere lanciato nel corso dell'anno, offrendo una funzione di ricarica accuratamente pianificata a un prezzo interessante di solo 1 dollaro. Il sistema è stato originariamente introdotto nel 2020, e da allora ha avuto 2 milioni di token in circolazione. Secondo la descrizione del protocollo, è immune all'inflazione e ha un meccanismo incorporato per stabilizzare il valore.

La moneta legata al dollaro di Synthetix ha un prezzo in dollari USA ed è dotata di un meccanismo di fornitura elastico chiamato STABLE, che mira ad aumentare il prezzo di base della moneta sintetica a 1 dollaro. Ogni giorno alle 5:00 UTC, quando il prezzo della moneta stabile legata al dollaro di Synthetix aumenta o diminuisce del 5%, la rete. Il calendario originale del progetto prevedeva un obiettivo di 100 milioni di dollari, ma è stato aumentato a 200 milioni di dollari durante la vendita pubblica.

Olympus DAO è un sistema finanziario decentralizzato che mira a creare asset monetari stabili legati alle criptovalute. Gli utenti sono incoraggiati a depositare o vendere le loro garanzie nella tesoreria di Olympus in cambio di token OHM a un prezzo scontato, utilizzando lo stacking e il linking.

Il problema che le monete stabili, come quelle utilizzate da Olympus DAO, risolvono è la frequente turbolenza del mercato. Le stablecoin esistenti sono legate al dollaro USA. La riserva di criptovaluta di Olympus DAO viene utilizzata per emettere token OHM, a differenza di altre iniziative decentralizzate. Zeus, pseudonimo di una persona, ha creato il progetto.

La valuta del Paese delle Meraviglie è un sistema decentralizzato di asset di riserva costruito sull'Olympus DAO. Il protocollo prevede diverse attività di riserva, come i token di liquidità, per ogni unità di un token nativo TIME. Per garantire che TIME mantenga il suo valore naturale, è stato creato un modello.

I gettoni TEMPO vengono bruciati se non si raggiunge l'importo massimo quando TEMPO scende al di sotto dell'importo garantito. Gli utenti del Paese delle Meraviglie hanno la possibilità di legare e impilare i modelli: la legatura crea nuovi gettoni e li acquista dalla tesoreria con uno sconto. L'accatastamento, invece, consente agli utenti di guadagnare interessi attraverso la capitalizzazione.

Attualmente, gli Olympus Forks offrono agli investitori rendimenti annui percentuali (APY) molto elevati. Questi APY possono essere notevolmente elevati, fino al 50.000% e oltre! Quando si verifica il rebase, il valore dei token rebase aumenta di conseguenza. Tuttavia, l'aumento non è supportato da una crescita sostanziale del tesoro, il che porta a una diluizione. Questo scenario provoca una pressione di vendita al ribasso, poiché i gettoni sono coniati e ancorati a 1 dollaro dal Tesoro. Tuttavia, gli stessi gettoni sostenuti da 1 dollaro vengono venduti sul mercato aperto al loro vero valore, il che generalmente causa una diminuzione della domanda (e del prezzo) di quel gettone.

Una Decentralized Autonomous Organization (DAO) è un'entità autogestita, che opera senza alcuna leadership o controllo centralizzato. Le decisioni vengono prese democraticamente dalla comunità in base a un insieme di regole applicate su una blockchain. La maggior parte dei token rebase è governata da DAO. L'imposizione di ricompense è un modo per il token rebase di distribuire i profitti dalla tesoreria a coloro che lo impongono.

Ad esempio, Olympus DAO invia token al contratto di staking invece di restituire sOHM. Ciò aumenterebbe il rapporto tra le OHM puntate e le sOHM in circolazione e comporterebbe un adeguamento del prezzo verso l'alto (o “rebase”) per correggere la differenza. Ad esempio: se ci sono 500k OHM puntati e 500k sOHM in circolazione, e il protocollo genera 5k dollari di profitto per la giornata, può utilizzare tali profitti per coniare 5k nuovi token OHM. Invia questi OHM al contratto di staking; ora ci sono 505k OHM staked e 500k sOHM outstanding. Affinché l'offerta di sOHM aumenti di 5k, o dell'1%, in modo da tornare all'equilibrio, sOHM viene aumentata dell'1%”.