Tassi di finanziamento: Cosa li determina e come regolarli per ottenere maggiori profitti

Tasso di interesse dei fondi comuni di investimento

Il tasso di finanziamento è la commissione addebitata ai long o pagata dagli short per ogni periodo di otto ore. Viene regolato tra l'acquirente e il venditore in modo che il prezzo del contratto non si discosti troppo dal prezzo dell'indice, che segue i prezzi a pronti delle attività sottostanti. I contratti aperti sulla maggior parte delle borse dei derivati sulle criptovalute utilizzano tassi di finanziamento basati sulla percentuale perché incoraggiano una pressione di acquisto e di vendita equilibrata.

I tassi di finanziamento elevati sono spesso considerati un segnale negativo dai trader, ma questa correlazione potrebbe non essere esatta. In realtà, durante i periodi di crescita del mercato (mercati toro), i tassi di finanziamento più elevati tendono ad accompagnare l'aumento dei prezzi.

Il tasso di finanziamento di Bybit è influenzato dall'attività del mercato e può fornire indicazioni sul comportamento dei trader. È anche uno dei fattori chiave dei prezzi che creano discrepanze tra le borse di criptovalute che utilizzano modelli diversi.

L'opzione di negoziare più frequentemente con periodi di detenzione più brevi.

Il tasso di interesse e il premio sono entrambi componenti del tasso di finanziamento.

Il tasso d'interesse sui Binance Futures è fisso allo 0,03% al giorno (0,01% per intervallo di finanziamento), ad eccezione di contratti come BNB USDT e BNB USD, che presentano un tasso d'interesse scorrevole dello 0%. Il premio varia invece in base alla differenza di prezzo tra il contratto perpetuo e il prezzo di mercato.

In mercati molto irregolari, il prezzo mark-to-market e quello di un contratto perpetuo possono discostarsi. In tali circostanze, il premio aumenta o diminuisce di conseguenza.

Un premio elevato significa uno spread enorme. Uno spread ridotto tra i due prezzi è indicato da un premio basso.

Quando il tasso di finanziamento è positivo, il prezzo del contratto perpetuo è superiore al prezzo mark-to-market, quindi gli operatori long devono pagare per le posizioni short. Un tasso di finanziamento negativo indica che il prezzo del contratto perpetuo è inferiore al mark-to-market, il che implica che le posizioni corte costano quelle lunghe.

Storicamente, i tassi di finanziamento delle criptovalute sono stati inestricabilmente legati all'andamento generale dell'asset sottostante. Il rapporto non è di causa-effetto, ma di correlazione. Durante i 30 giorni, si è verificata una correlazione diretta tra i tassi di finanziamento e i prezzi spot del BTC, come segue:

Il grafico 1 rivela che, con l'aumento dei prezzi del Bitcoin, i tassi di finanziamento sono aumentati notevolmente dall'inizio dell'anno. Gli operatori hanno approfittato dell'aumento del tasso di finanziamento per aprire contratti aperti lunghi, mantenendo i prezzi in linea con gli scambi a pronti.

I contratti open-ended sono ora accessibili su sette delle piattaforme di trading più rinomate e i trader danno la priorità a quelli con tassi di finanziamento bassi, poiché possono avere un impatto notevole sui guadagni o sulle perdite. Per fornire una migliore visione della questione, ecco una panoramica dei tassi di finanziamento dei futures su bitcoin tra le principali borse.

Complessivamente, le principali borse hanno offerto in media lo 0,015% di finanziamento. Questi tassi sono influenzati dalle variazioni di prezzo dell'attività sottostante.

Secondo Skew, i tassi di finanziamento storici di Binance Futures sono inferiori ai tassi medi di mercato, con una mediana dello 0,0094%. Ad esempio, mentre altre piattaforme possono addebitare dal 10 al 20% in più per la stessa posizione, un trader paga solo 9,4 dollari per 100.000 dollari di posizione su Binance Futures.

COS'È L'INDICE DELLA PAURA E DELL'AVIDITÀ? QUALI FATTORI INFLUENZANO IL COMPORTAMENTO DEI PREZZI DEGLI ASSET? ANALISI DEL SENTIMENT DELLE CRIPTOVALUTE

Binance Futures consente di regolare manualmente la leva per ogni contratto. Per selezionare un contratto, andate nell'angolo superiore sinistro della pagina e passate il mouse su quello corrente (per impostazione predefinita, BTCUSDT).

Per modificare l'effetto leva, accedere all'area di inserimento degli ordini e modificare l'importo attuale dell'effetto leva (per impostazione predefinita, 20x). Regolare il cursore o inserire una cifra con la tastiera per regolare la leva, quindi “Confermare”.

Tenete presente che se avete una posizione di grandi dimensioni, sarete meno potenti. È vero anche il contrario: minore è la dimensione della posizione, maggiore sarà il potere.

È importante considerare che l'utilizzo di una leva finanziaria maggiore comporta un rischio maggiore di essere liquidati. I trader che hanno appena iniziato a operare dovrebbero valutare attentamente la quantità di leva finanziaria che impiegano.

L'ultimo prezzo di Binance Futures e il prezzo mark-to-market vengono utilizzati per evitare picchi e liquidazioni inutili durante i periodi di alta volatilità.

Per “ultimo prezzo” si intende semplicemente l'operazione più recente in termini di prezzi. In altre parole, viene utilizzato per calcolare il PnL (profitto e perdita) realizzato.

Il prezzo mark-to-market ha lo scopo di prevenire la manipolazione del mercato. Viene calcolato prendendo un paniere di prezzi da diverse borse a pronti e combinandolo con i dati di finanziamento. Il prezzo mark-to-market viene utilizzato per calcolare i prezzi di liquidazione e il PnL non realizzato.

Quando si specifica un tipo di ordine che utilizza un prezzo di stop come trigger, è possibile scegliere se utilizzare l'ultimo prezzo o il prezzo mark-to-market come trigger. Per effettuare questa modifica, accedere al menu a tendina “Trigger” nella parte inferiore dell'area di inserimento dell'ordine e scegliere il prezzo preferito.

Binance Futures consente ai trader di piazzare diversi ordini, ognuno dei quali richiede una specifica strategia di esecuzione. Su Binance Futures è possibile utilizzare diversi tipi di ordine:

• Un ordine limite è un ordine di mercato che ha un prezzo limite specificato. Quando si inserisce un ordine limite, l'operazione verrà eseguita se il valore di mercato raggiunge (o supera) il prezzo limite. Di conseguenza, è possibile sfruttare gli ordini limite per acquistare articoli a un costo più conveniente o venderli a un prezzo superiore rispetto ai prezzi di mercato correnti.
• Ordine di mercato Un ordine di mercato è un ordine di acquisto o di vendita al miglior prezzo corrente disponibile. Viene eseguito a fronte di ordini limite che sono stati precedentemente inseriti nel libro degli ordini. Quando si inserisce un ordine di mercato, si paga una commissione come market-sticker.

• Un ordine limite è un ordine di mercato che ha un prezzo limite specificato. Quando si inserisce un ordine limite, l'operazione verrà eseguita se il valore di mercato raggiunge (o supera) il prezzo limite.
• Ordine di mercato Un ordine di mercato è un ordine di acquisto o di vendita al miglior prezzo corrente disponibile. Viene eseguito a fronte di ordini limitati che sono stati precedentemente inseriti nel libro degli ordini. Quando si inserisce un ordine di mercato, si paga una commissione in qualità di market sticker.

• L'approccio più semplice per comprendere un ordine stop-limit consiste nel suddividerlo in un prezzo stop e in un prezzo limite. Il prezzo di stop è il prezzo al quale viene attivato l'ordine limite, mentre il prezzo limite è il costo di acquisto dell'ordine limite attivato. Di conseguenza, non appena il prezzo di stop è stato raggiunto, l'ordine limite verrà piazzato al prezzo limite (o meglio).
• Anche se a volte il prezzo di stop e il prezzo limite coincidono, questo non è un requisito. Sarebbe più sicuro impostare il prezzo di stop (trigger price) un po' al di sopra del prezzo limite per gli ordini di vendita o un po' al di sotto del prezzo limite per gli ordini di acquisto. In questo modo si aumenta la possibilità che l'ordine limite venga eseguito quando viene raggiunto il prezzo di stop.
• Un ordine Take Profit Limit può essere uno strumento utile per gestire il rischio e garantire i profitti a determinati livelli di prezzo. Può anche essere utilizzato insieme ad altri tipi di ordini, come gli ordini stop-limit, per gestire meglio le posizioni.

Un ordine stop market è un tipo specifico di ordine stop limit che si attiva quando viene raggiunto il prezzo di stop. Rispetto a un ordine stop limit, funziona allo stesso modo. Tuttavia, anziché bloccare le contrattazioni alla quantità specificata, come nel caso di un normale ordine stop limit, una volta raggiunta la quantità di stop (confrontando i prezzi di quantità comparabili), l'ordine stop market diventa un ordine di mercato.

• Un ordine Take Profit di mercato funziona in modo simile a un ordine Take Profit limite, in quanto si attiva quando viene raggiunto il prezzo di stop. Tuttavia, quando il prezzo di stop viene raggiunto, l'ordine di mercato non viene riempito, ma attivato.
• Se avete familiarità con gli ordini stop-limit, allora un ordine limite Take Profit avrà senso per voi, poiché condividono lo stesso prezzo di attivazione e lo stesso prezzo limite. La differenza principale tra i due è che un ordine limite Take Profit può essere utilizzato solo per chiudere una posizione, mentre uno stop limit può essere utilizzato per aprire o chiudere posizioni.
• Un ordine Take Profit Limit può essere uno strumento utile per gestire il rischio e garantire i profitti a determinati livelli di prezzo. Può anche essere utilizzato insieme ad altri tipi di ordini, come gli ordini stop-limit, per gestire meglio le posizioni.

Un ordine di trailing stop aiuta a gestire i potenziali guadagni e a minimizzare le potenziali perdite sulle posizioni aperte. Quando il prezzo di una posizione lunga sale, sale anche il trailing stop. Se invece il prezzo scende, il trailing stop si ferma. Si inserisce un ordine di vendita quando il prezzo si muove di una determinata percentuale in una delle due direzioni, a seconda che la posizione faccia parte della scommessa lunga o corta.

Per una posizione lunga è necessario prevedere uno stop loss, mentre per le posizioni corte vale l'esatto contrario. Un trailing stop viene attivato se il mercato inizia a salire e segue in congruenza con quanto si muove il prezzo di un asset al rialzo o al ribasso. Se le fluttuazioni sono superiori a quanto stabilito, viene inserito un ordine di acquisto automatico.

Impostando un “prezzo di attivazione”, è possibile attivare la funzione di trailing stop – se non viene fornito alcun costo di attivazione, si tornerà al valore della negoziazione più recente o al valore mark-to-market. È possibile specificare l'opzione di prezzo da utilizzare come trigger nella parte inferiore dell'area di inserimento degli ordini.

Il trailing stop “seguirà” il prezzo di una percentuale pari al tasso di richiamo se si utilizza un algoritmo. Di conseguenza, se impostate il tasso di richiamo all'1%, il trailing stop continuerà a seguire il prezzo a una distanza dell'1% dopo che l'operazione è andata a vostro favore. Se i prezzi si spostano di oltre l'1% nella direzione opposta, l'ordine non verrà eseguito.

Come posso trovare la mia frase-seme?

Quando si invia un ordine trailing stop, è necessario fornire un prezzo di attivazione. Si tratta del prezzo al quale l'ordine diventerà attivo e inizierà a seguire il mercato. Se non si fornisce un prezzo di attivazione, l'ordine sarà impostato di default sul valore di negoziazione più recente o sul valore mark-to-market.

Nel campo “Trailing Stop” è possibile scegliere il prezzo di attivazione dell'ordine. Se non si fornisce un prezzo di attivazione, il valore predefinito sarà quello dell'ultimo scambio o del valore mark-to-market.

Con la strategia mark-to-market, gli investitori possono conoscere con precisione il valore del loro portafoglio in qualsiasi giorno. Ciò consente loro di agire in base alle attuali condizioni di mercato, acquistando, vendendo o conservando gli attivi. Di conseguenza, è essenziale che i detentori di portafoglio abbiano una piena comprensione e competenza nell'utilizzo di questo processo, in modo da prendere decisioni di investimento solide.

7 MODI EFFICACI PER FARE SOLDI CON LE CRIPTOVALUTE

L'ultimo prezzo è il prezzo della transazione più recente di un'attività. Non sempre riflette l'attuale valore di mercato di un'attività, ma è comunque un'informazione utile per gli investitori.

I valori mark-to-market sono utilizzati per calcolare i tassi di finanziamento. Il tasso di finanziamento è una commissione che una posizione lunga o corta paga (o guadagna) per ogni quattro ore in cui la posizione viene mantenuta. Esistono due tipi di tassi di finanziamento: overnight e intraday. I tassi di finanziamento overnight vengono pagati quando una posizione viene mantenuta durante la notte, mentre i tassi di finanziamento intraday vengono pagati quando una posizione viene mantenuta durante il normale orario di negoziazione. Il tasso di finanziamento viene calcolato in base ai prezzi di mercato e viene pagato ogni otto ore dal (o sul) saldo del conto.

Quando il costo di un'attività è in aumento, i tassi di finanziamento tendono a essere positivi; mentre quando è in calo, gli stessi tassi sono negativi.

Per determinare il tasso di finanziamento di una posizione lunga, è necessario sottrarre l'ultimo prezzo dal valore di mercato. Al contrario, per calcolare il tasso di finanziamento di una posizione corta, occorre prendere l'ultimo prezzo e dedurlo dal valore di mercato.

Quando il costo di un'attività è in crescita, il tasso di finanziamento è positivo; viceversa, quando il costo di un'attività è in calo, lo è anche il corrispondente tasso di finanziamento.

Modificando la leva finanziaria, si trasforma essenzialmente la quantità di rischio che si può assumere. Una maggiore leva finanziaria consente di assumere più rischi e, di conseguenza, di ottenere maggiori profitti, ma aumenta anche le probabilità di subire perdite.

I prezzi delle criptovalute hanno una grande influenza sul mercato dei futures aperti. Per mantenere i prezzi dei contratti in linea con l'indice, la maggior parte delle borse dei derivati sulle criptovalute impiega un meccanismo di tassi di finanziamento. Questi tassi sono influenzati dall'aumento o dalla diminuzione dei valori degli asset e sono controllati dalle forze di mercato.

È anche possibile guadagnare con i fondi senza scommettere in una particolare direzione. Si tratta del cosiddetto arbitraggio sui fondi. Il tasso di finanziamento non è lo stesso per tutte le borse; di solito, una borsa ha un tasso più alto di un'altra. Quindi, ad esempio, se prendete in prestito 400 dollari da Binance e prestate un importo uguale su Bybit, la differenza di tasso va a finire nelle vostre tasche. Non perderete il vostro investimento a causa dei movimenti del mercato, perché la posizione perdente sarà coperta da quella vincente.

Questi sono solo alcuni semplici modi per iniziare a utilizzare i tassi di finanziamento a vostro vantaggio. L'analisi dei fondi può essere molto più complicata di così, ma non è questo l'argomento di cui ci occupiamo oggi.

Ricordate che questo articolo si basa solo sulla mia esperienza personale nel trading di criptovalute e non deve essere considerato un consiglio di investimento. Fate le vostre ricerche, divertitevi e, se tutto va bene, guadagnerete dei soldi!